Citi’s Willem Buiter says Islam’s ancient solution could solve household debt
Few economists would look to religion for the solution to a growing household debt problem, but Willem Buiter says Islamic finance is an unlikely future source of much needed innovation.
A traditional mortgage – which is the core offering of a traditional bank – is “poor financial design,” Citigroup’s chief economist tells The Australian Financial Review.
“Households are the last entities that should take on debt. They should take on equity-like stakes,” he says from his office overlooking New York’s Hudson River.
Households, he explains, have the least amount of collateralised wealth, which they can pledge against a loan – making them ill-suited to take on large amounts of debt.
“They have two big assets: human capital, which is not ‘collateralisable’, and the property, itself, which is illiquid and hard to realise,” he says.
The solution, he says, is an Islamic style mortgage.
Hopelijk plukt Heleen Mees (in ene krijg ik sympathie voor haar) Willem Buiter helemaal leeg. En mept ze hem dan met der afgeloden (dat is afgeladen maar dan met lood…, oorspronkelijk was het een typo) handtas vol in zijn testikeltjes.
Denk maar niet dat die bank van Willem zonder rente gaat werken op hun zelfgedrukte, fractioneel bij elkaar gebankierde, geld. Dat doen islamitische banken ook niet, die krijgen gewoon een deel van de winst, en dat heet dan geen rente te zijn. Banken willen wel graag islam, want islam produceert slaven. En daar houden banken van.
Vind ik leuk:
Like Laden...
Gerelateerd
Geef een reactie